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内幕交易语言在NY试验中得到锻炼

N EW YORK(美联社) - 内幕交易的定义已经在旧金山对冲基金创始人曼哈顿联邦审判中得到了体现,因为他作证说,他从上市公司高管那里获得的有关收益或未来前景的信息是合法的,只要他没有告诉确切的数字。

上周几天,道格惠特曼的证词甚至引发了美国地方法院法官杰德拉科夫提出的问题,惠特曼描述了他在1994年成立的西海岸对冲基金公司非法内幕信息和合法研究之间的界限。

惠特曼是过去四年来政府镇压的数十人之一。 他是第一个以自己的名义作证的人,因为他根据非法提示赚取近100万美元的交易。 几乎所有其他人都已经认罪或被定罪。 在星期五结束辩论后,陪审团将在本周恢复审议。

“当我认为这是重要的非公开信息时,我没有进行交易,”惠特曼一度告诉法官。

“当它不确定的时候呢?” 法官问道。

惠特曼表示如果信息“高度不确定”,他将无视这些信息。

他对美国助理检察官克里斯托弗·拉维涅提出的问题的回答引发了更多问题,因为检察官试图证明惠特曼对“重大非公开信息”构成的看法与他自己公司的内幕交易政策中规定的规则相冲突。 该政策说:“如有疑问,请始终认为信息是重要的。”

惠特曼反复询问合法研究在哪里交叉获取非法获取的信息。

“要知道这个数字还不行,”他说,指的是公司尚未公布的具体收入或收益结果。 但即使在这一点上,当LaVigne问他是否根据公司某人提供给他的信息进行交易时,他似乎还要对冲他的答案。

“取决于它来自哪里。对某些人来说,没关系,”惠特曼说。

“所以,如果公司有人告诉你,'这就是我们如何报告收入,'在某些情况下,你认为交易这些信息是可以的吗?” 检察官问道。

“如果他们知道这个号码,或者他们只是......”惠特曼在打断他的思想继续这样说之前说:“知道数字并说出他们认为这个数字可能是什么之间存在差异。”

他说,如果他正在和公司的管理人员交谈,他会决定是否可以使用这些信息“如果我认为他们知道这个数字,或者他们只是在猜测。”

他后来补充说:“如果你认为这个人知道这个数字,那就错了。”